COVID-19 Effect on Corporate Social Responsibility (CSR) Activities: A Comparison Between Islamic and Conventional Banks of Bangladesh

Abstract

The Coronavirus pandemic, or COVID-19, has caused a structural shakeup in the economy and healthcare throughout the world. Businesses faced a plunge in profit numbers, if not losses. Despite the crisis, many firms have contributed to society to help the economy survive and recover from the crisis. The objective of the study is to evaluate the CSR contribution by Islamic and conventional banks of Bangladesh pre-COVID and during COVID years.The study used both parametric and non-parametric techniques to compare the CSR ratios, profitability, and asset growth before and during the COVID years. The findings revealed that Islamic banks outperformed conventional banks in terms of CSR contribution both before and during the COVID years despite conventional banks being more profitable than Islamic banks. The central bank also made necessary changes to CSR guidelines for the CSR funds of banks for essential sectors such as healthcare, education, and disaster management. It can be concluded that Islamic banks, supposedly driven by ethical consideration of religion, indeed outperformed the conventional banks in Bangladesh. The experience of this systemic pandemic may guide both policymakers and institutions to tackle the worst effects of man-made or natural disasters through CSR efforts.

Koronavirüs salgını (COVID-19), dünya genelinde ekonomi ve sağlık hizmetlerinde yapısal bir sarsıntıya neden oldu. İşletmeler zarar etmese de kâr rakamlarında düşüşle karşı karşıya kalmıştır. Krizin yarattığı olumsuz koşullara rağmen, birçok firma ekonominin ayakta kalmasına ve krizden kurtulmasına yardımcı olmak için topluma katkıda bulunmuştur. Bu çalışmanın amacı, COVID öncesi ve COVID dönemlerinde Bangladeş'teki İslami ve konvansiyonel bankaların Kurumsal Sosyal Sorumluluk (KSS) katkılarını değerlendirmektir. Çalışmada, COVID öncesi ve pandemi dönemlerinde bankaların KSS oranları, kârlılığı ve varlık büyümeleri hem parametrik hem de parametrik olmayan yöntemler kullanılarak karşılaştırılmıştır. Elde edilen bulgular, konvansiyonel bankaların İslami bankalardan daha kârlı olmasına rağmen İslami bankaların hem COVID öncesinde hem de COVID yıllarında KSS katkısı açısından konvansiyonel bankalardan daha iyi performans gösterdiğini ortaya koymuştur. Merkez bankası ayrıca bankaların KSS fonlarını sağlık, eğitim ve afet yönetimi gibi temel sektörlerde kullanmaları için KSS yönergelerinde gerekli değişiklikleri yapmıştır. Dinin etik anlayışıyla hareketettiği varsayılan İslami bankaların Bangladeş'teki konvansiyonel bankalardan daha iyi performans gösterdiği sonucuna varılabilmektedir. Bu sistemik salgın deneyimi hem politika yapıcılara hem de kurumlara KSS çabaları yoluyla insani kaynaklı veya doğal afetlerin en kötü etkileriyle mücadele etme konusunda yol gösterici olabilmektedir.