Financial efficiency analysis of Islamic banks in the QISMUT countries

Abstract

Six rapid growth markets (QISMUT as abbreviated from Qatar, Indonesia, Saudi Arabia, Malaysia, UAE and Turkey) will play an important role in the globalization of the Islamic banking industry. Two thirds of the 38 million Islamic bank customers in the world reside in QISMUT countries. Having a wide pool of intellectual capital and funds, these countries may well be the drivers of a growth wave in current and new markets.

This study compares the scale efficiency using a set of indicators generated from the financial statements of 55 Islamic banks operating in QISMUT countries. 6 Islamic banks operating in Qatar, 15 in Indonesia, 11 in Saudi Arabia, 13 in Malaysia, 7 in UAE, and 3 in Turkey were included in the analysis involving the period between 2012 and 2016. Data Envelopment Analysis (DEA) was used in the efficiency measurements while the Malmquist Total Factor Productivity Index was used to measure the total factor productivity change. Half of these QISMUT Islamic banks meet the technical productivity (CCR) value. In other words, half of these QISMUT Islamic banks are able to use their Total Assets and Total Equities efficiently. When QISMUT countries are considered as a whole, it was found that Technical Efficiency Change (EFFCH) value was never recorded above 1 for any time period. It was found that the Islamic Banks of QISMUT countries are unlikely to reach their production limit.

Hızlı büyüyen altı ülke (kısaltması 6 ülkenin baş harflerinden oluşan QISMUT ülkeleri-Katar, Endonezya, Suudi Arabistan, Malezya, Birleşik Arap Emirlikleri, Türkiye) İslami bankacılık sektörünün küreselleşmesinde önemli bir rol oynayacaklardır. Halen sektörde geniş entelektüel sermaye ve fon havuzlarına sahip olan bu ülkeler mevcut ve yeni pazarlardaki büyüme dalgasının lokomotifi olabileceklerdir. Dünya genelindeki yaklaşık 38 milyon İslami banka müşterisinin üçte ikisi halen QISMUT ülkelerinde yaşamaktadır.

Bu çalışmada; QISMUT ülkelerinde faaliyet gösteren İslami bankalardan oluşan 55 bankanın mali tablo verilerinden oluşturulmuş göstergeler seti kullanılarak ölçek etkinliği karşılaştırılması yapılmıştır. 2012-2016 dönemi için, Katar’da faaliyet gösteren 6, Endonezya’da faaliyet gösteren 15, Suudi Arabistan’da faaliyet gösteren 11, Malezya’da faaliyet gösteren 13, Birleşik Arap emirliklerinde faaliyet gösteren 7 ve Türkiye’de faaliyet gösteren 3 İslami banka analize dâhil edilmiştir. Etkinliğin ölçülmesinde Veri Zarflama Analizi; etkinlik değişimleri ve toplam faktör verimlilik değişimi ölçümünde ise Malmquist Toplam Faktör Verimlilik Endeksi kullanılmıştır. QISMUT İslami bankaların yarısı teknik etkinlik (CCR) değerine sahiptir. Yani QISMUT İslami bankalarının yarısı sahip oldukları Toplam Varlıklar ile Toplam Özkaynaklarını etkin olarak kullanamamaktadır. QISMUT ülkelerini bir bütün olarak değerlendirdiğimizde hiçbir dönem Teknik Etkinlikteki Değişim (EFFCH) 1’in üzerinde değer almamıştır. QISMUT ülkelerindeki İslami Bankaların üretim sınırını yakalama etkisinin düşük olduğu görülmektedir.