The effects of FDI shocks in South Africa: A global war approach

Abstract

This paper uses the global vector autoregressive (global VAR) model to analyze the foreign direct investment linkages between South Africa and the BRIC (Brazil, Russia, India, and China) countries over the period 1995Q1-2009Q4. It specifically evaluates the impact of output and outward FDI shock from the BRIC countries on South African inward and outward FDI. The results shows that the notable performances of the BRIC economies are not transmitted to the South African economy by FDI flows, but transmitted through the exchange rates from some countries and trade from the others.Bu çalışma küresel vektör otoregresif modeli kullanarak Güney Afrika ile BRIC (Brezilya, Rusya, Hindistan ve Çin) ülkeleri arasında 1995-2009 dönemlerinde gerçekleşen doğrudan yabancı yatırım ilişkilerini incelemeye çalışmaktadır. Çalışma özellikle BRIC ülkelerinden gelen ekonomik (çıktı) ve doğrudan yabancı yatırım şoklarının Güney Afrika ekonomisi üzerine etkilerini incelemektedir. Çalışmada yapılan analiz sonuçlarına göre, BRIC ülkelerinin ekonomik performansları Güney Afrika ekonomisi üzerine etkileri doğrudan yabancı yatırımlar tarafından aktarılmadığı gözlemlenmiştir. Ancak, bazı BRIC ülkelerinin ekonomik performansı ticaret yoluyla ve bazılarının da döviz kurları üzerinden Güney Afrika ekonomisine aktarıldığı tespit edilmiştir.