Cash waqf-based credit guarantee (cg) model for SMES: selected cases and a proposed model

Abstract

This conceptual paper primarily explores the current applications of credit guarantee (CG) in selected government institutions.Two CG government programs have been selected. The theoretical discussions have covered the underpinning concepts, mainly kafalah contract and cash waqf. To this effect, the shariah stand on charging fees for kafalah has been highlighted, along with the latest resolutions and decisions of shariah academies and institutions are cited. The discussions of the paper resulted in a conceptual CG framework based on cash waqf. The qualitative method is used, and an extensive literature review has been conducted. This paper found that the Malaysian CG program has a special Islamic scheme to offer CG, nonetheless, the program uses the concept of Kafalah bil-ujrah where it charges fees directly from the client with various rates. This paper argues that cash waqf perfectly fits as a source of funding for providing CG.

Bu kavramsal makalede, öncelikle, seçilmiş devlet kurumlarında kredi garantisinin (CG) mevcut uygulamaları üzerinde durulmaktadır. Makalede iki ayrı CG hükümet programı incelenmiştir. Teorik çözümlemede, başta kefalet sözleşmesi ve para vakfı olmak üzere temel kavramlar ele alınmıştır. Bu hususta, Şer’i akademi ve kuruluşların son zamanlardaki önerge ve hükümleri dikkate alınarak kefalet uygulamalarındaki ücretlendirme Şer’i perspektiften değerlendirilmiştir. Çalışma kapsamındaki çözümlemeler aracılığıyla, para vakfına dayalı kavramsal bir CG çerçevesi ortaya konmuştur. Çalışmada nitel araştırma metodu kullanılmış olup mevcut literatürün kapsamlı bir incelemesi yapılmıştır. Çalışma sonucunda, Malezya’nın özel bir İslami yapıya sahip CG programı sunduğu anlaşılmıştır. Bu CG programı, müşterilere kefalet ücretlerinin değişken oranlarla doğrudan yansıtıldığı Kafalah bil-ujrah yaklaşımını benimsemiştir. Bu makalede, bir finansman kaynağı olarak para vakıflarının CG sağlamak için son derece uygun olduğu savunulmaktadır.